印度限制或禁止進口概率較小
印度目前是全球第一大大米出口市場，尤其2021年大米出口貿易優勢明顯，大米出口量遠超泰國、越南。無論泰國、越南大米出口是否漲價，印度國內庫存充足，率先限制或禁止大米出口概率均較小。但由于具有出口價格優勢，不排除在泰、越大米漲價后跟漲的可能性。
有關消息，越南對大米聯合漲價原則上同意但需要討論?？紤]到越南與泰國大米的出口競爭關系，且本次聯合漲價意愿由泰國提出，越南大米即使在漲價后或依然會保持與泰國大米的價格優勢。截至5月26日當周，泰國大米出口均價450美元/噸，越南大米出口均價418美元/噸，印度大米出口均價352美元/噸。因此，如果本次泰越聯手漲價成行，上漲高點大概率會以泰國大米價格為準。
泰國大米出口價格上漲空間有多大？
首先我們來看泰國大米意欲漲價原因。一是今年其他糧食如小麥、玉米等價格上漲，大米價格相對漲幅較小，增加大米出口創匯收入意愿增強。二是，受到泰國國內通脹壓力。有關消息顯示，泰國國內大米市場價格已高于出口價格。卓創資訊認為，目前價格較為重要的影響因素可能是第二點。所以理論上看，如果短時間內泰國國內通脹問題難以解決，大米出口價格上漲空間的最低出發點在于，通過漲價解決內外價差倒掛問題。據卓創資訊經過估算，上漲幅度低點或在40美元/噸左右。再來看高點。在市場復雜因素影響下，某一產品價格上漲的高點受情緒、突發事件影響存在較大不確定性。但如果脫離市場供需超漲后，也會在一段時間內逐漸回歸合理價格。所以我們從出口價格關系方面預測理論高點。
2021年泰國大米的主要出口地區有：南非、中國、日本、伊拉克、也門，其中以南非和中國為主。由于南非消費水平和運費成本，預計泰國大米漲價的空間限制主要在于我國的進口需求。上篇文章中提過，東南亞大米除香米外，我國大米進口需求在于其與國內米價低一定價差。哪怕暫時以持平來看，據卓創資訊估算，理論高點或不超過70美元/噸。因此，判斷泰國大米出口價格理論上漲空間在40-70美元/噸。在目前大米出口價格基礎加上漲幅計算，泰國大米出口價格理論上或漲至490-520美元/噸。卓創資訊數據顯示，近十年來泰國大米出口均價高點為2020年4月10日當周568美元/噸，不過高點僅持續1-2周時間。主要因越南短時禁止大米出口影響。
越南大米漲幅空間
越南價格漲幅空間，目前沒有通脹導致的內外價差倒掛問題，因此理論上沒有上漲低點，可以理解為0。高點方面，無論對比我國采購需求價格，還是以泰國高點為基準，均不會超過70美元/噸。但由于是聯合漲價意向，如果上漲，預計空間最大可能與泰國漲幅接近或略低，即30-70美元/噸。越南大米出口價格理論上或漲至448-488美元/噸，近十年越南大米出口均價高點為2021年3月25日當周518美元/噸，高點同樣僅持續1-2周。主要因全球央行放水，海運運力緊張，疊加新糧上市前需求提升影響。
印度大米漲幅受到越南大米漲幅限制
2021年印度大米主要出口至中國、越南、中東某國、菲律賓。因印度出口至我國以碎米為主，暫時不做大米出口價格影響分析。中東某國80%從巴基斯坦進口，菲律賓主要從越南進口，二者暫時對印度大米出口價格影響較小。那就只剩下越南了。2021年越南作為大米主要出口市場之一，也有一部分是從印度進口大米。主要因印度大米出口價格優勢，可以補充越南大米出口消費量。因此無論是二者出口價格優勢對比，還是越南進口印度大米價格對比，越南大米價格均對印度大米有重要影響。目前印度國內庫存充足、國內價格低位，國內壓力較小。如果印度大米要保持2021年的出口貿易量優勢，預計印度大米的上漲空間要較越南更低一些。
以上是理論價格波動空間預測?？紤]到印、泰、越三者大米出口競爭關系，價格波動或伴隨著貿易格局變動，因此三個市場大米出口價格如果上調，或難以達成三者一致性、持續性，但會階段性提高國外大米均價。不過全球稻米供應寬松格局仍會對漲價幅度形成限制。
如果國外大米價格上漲，總體對國內市場影響或有限。主要因國內稻米供應總體充裕、需求平穩，行業心態較為理性。預計7月份新季早稻上市前，國內稻米價格或延續穩定為主趨勢。新糧上市后，供應愈加充足，將進一步確保國內稻米口糧安全。